Hogyan érhetünk el banki kamatoknál magasabb hozamokat úgy, hogy közben ne kelljen attól félnünk, hogy a magas hozam egyik napról a másikra ködbe vesszen és veszteséggel zárjunk? A kulcs a diverzifikálás. A következőkben szintén megértitek, miért fektetik pénzünket a 2. pillérben szintén részvényekbe, pedig az állítólag ''veszélyes'' és bizonytalan befektetés.
Ha megkérdezünk bárkit is, hogy mekkora hozamot szeretnének elérni befektetéseiken, azt a választ kapjuk, hogy a lehető legmagasabbat. Ki ne szeretne több pénzt kevesebb erőfeszítésért? Mindenki szeretné, ha a befektetett pénze keményebben dolgozna. Mégis, veszélyes csapdába kerülhetnek azok, akik nem elég óvatosak, vagy nem eléggé informáltak.
Hozam és kockázat - egy érem két oldala.
A befektetések területén igaz, hogy a magasabb hozam szinte mindig együtt jár a magasabb kockázattal. Előző cikkünkben itt írtunk róla, hogy általában aki az ellenétjét állítja, az piramisjátékot kínál. Gondoljunk csak bele: ki rakná pénzét olyan befektetésbe, ami ugyanakkora hozamot termel, mint egy másik, de magasabb kockázattal.
A befektetés lehet akár ingatlan, nemesfém, föld, részvény, régiség, pénz, de akár egy szalámis szendvics is. Minden dolognak megvan a maga aktuális piaci ára, amennyiért az adott pillanatban éppen el tudjuk adni ill. meg tudjuk venni. Ezek az árak a másodperc töredéke alatt kiegyensúlyozódnak, ha egy apró kis elmozdulás is keletkezik a kockázati tényezőben. De mégis van egy módszer, amivel csökkenthetjük a kockázatot, és mégis magas hozam ütheti a markunkat. Ez a diverzifikálás.
Tedd a tojásaid tobb kosárba - ez a diverzifikálás
A diverzifikálás a befektetések megosztását jelenti. Egyszerü nyelven mondva, nem tartjuk az összes tojásunkat egy kosárban, vagy nem teszünk fel minden pénzünket egy lóra. Hogyan használhatjuk ki ezt a javunkra?
Képzeljük el, hogy megvesszük a Lufthansa légitársaság részvényeit, és azt reméljük, hogy ezzel magas hozamot érhetünk el, mert jó híreket olvastunk a cég jövőjéről. Ebben az esetben azonban bármilyen rossz hír a Lufthansa légitársaságról katasztrofális véget vethet a hozam elvárásainknak. Ha akár a céggel, akár a repüléssel általában, vagy a részvényekkel kapcsolatban negatív hangulat üti fel a fejét, bajban vagyunk. A kockázat így magas. Mit tehetünk?
Ne csak egy cég részvényét vásároljuk meg, hanem több cégét, ideálisan több szektorból. Mondjuk veszünk 5 féle légitársaság részvényéből. Ekkor egy cég zuhanása már sokkal kisebb gondot jelent, de mi van akkor, ha a pilóták egyszer csak sztrájkolni kezdenek? Vagy felröppen egy hír, hogy az egyik nagy repülőgépgyártó eladott néhány műszakilag kifogásolható repülőt ezeknek a cégeknek?
Hogy ezt kiküszöböljük, vehetünk vasúttársasági részvényeket is. Ekkor még mindig ki vagyunk téve minden olyan eseménynek, ami a szállítmányozási iparágat negatívan érinti. Ezt statisztikában úgy mondjuk, hogy nagy a korreláció, azaz az együttmozgás ezeknek a cégeknek a papírjai között.
Fontos, hogy a befektetést iparágak szerint is megosszuk. De ha még csak amerikai részvényeket vettünk, akkor jelentősen ki vagyunk téve az amerikai gazdasággal kapcsolatos híreknek, spekulációknak. Éppen ezért célszerű földrajzi régiók szerint is megosztani a befektetést. Ugyanakkor, ha csak részvényeket veszünk, akkor egy esetleges pánik a részvénypiacokon, vagy egy negatív befektetői hangulat ismét az összes befektetésünkre hatással lesz. Éppen ezért eszközönként is diverzifikálni kell. Ezen felül deviza szerint, és földrajzi régió szerint is.
Úgy kell összeállítanunk a befektetési portfóliónkat, hogy abban az egyes befektetések között a korreláció kicsi legyen, akár negatív. (Ha az egyik esik, a másik nő.)
Miért könnyebb diverzifikálással magasabb hozamot elérni?
Ahogy már előző cikkünkben ITT írtunk róla, a befektetéseknél a magas hozamok legnagyobb ellenségei mi magunk vagyunk, és az, hogy nehezen viseljük el a magas negatív kilengéseket. Diverzifikálás nélkül a befektetés olyan, mint egy magas, egyedülálló fa egy tomboló vihar közepén. Minden szélfúvástól recsegnek-ropognak az ágai (esetünkben pl. A Lufthansa nagy büntetést kap az EU-tól), minden erősebb lökésnél már-már azt hisszük, hogy vége. Egy villám pedig azonnal a halálát jelenti (pl. A Lufthansa gépei sorra meghibásodnak és akár lezuhannak, több hónapos sztrájk – ezek mind a cég és a részvényeink végét jelentheti).
A diverzifikálás olyan, mintha egy egész erdőt vennénk. Még, ha a viharban egy-egy ág le is törik, vagy egy fába belecsap a villám, az erdő még évszázadokon át állni fog.
Valós példák a gyakorlatban
Nézzük meg pl. a HP - Hewlett Packard nevű IT cég részvénymozgását az emúlt 5 évben. Ha megfigyeljük, 5 év távlatában nagyon szépen teljesített - 70%-al nőtt a részvény értéke. De ha kezünket szívünkre tesszük, ha minden pénzünk, csak ebben a részvényben tartanánk, nagyon nehéz időket éltünk volna meg, és nagy valószínűséggel többen is kivették volna a pénzüket pl. a 2016 januári esés után. A gyakorlatban ténylegesen meg is történhet, hogy akár a HP cégóriás is csődbe megy.
A következő grafikon azonban egy olyan befektetés teljesítményét mutatja, amely kizárólag az IT szektor cégek részvényeibe fektet. Több 100 cég részvényét képzeljük el a kosárban. Az alábbi befektetés tartalmazza a HP cég részvényeit is, de mellette az Apple, Microsoft, IBM, Itel, AMD és sok száz más cégóriás részvényeit szétszórva szerte a világon. A külünbség szemmel látható. Az 5 év alatt elért hozam nem csak hogy hatalmas, de a kilengések is sokkal finomabbak, és nem okoznak álmatlan éjszakákat pl. a nyugdíjtakarékoskodóknak. Kis túlzással elmondhatjuk, hogy 10-ből 10 befektető gond nélkül átvészelte volna az elmúlt 5-7 évet.
Látható, hogy a portfólió sokkal kiszámíthatóbb a második estben. Ez sem mentes a kockázatoktól, hiszen az előbbi hasonlattal élve, egy futótűzben minden fa az erdőben elpusztulhat, vagyis még így is vannak kockázatok, amelyek az egész befektetésre kihathatnak, de sokkal-sokkal alacsonyabb. Egy szektorba való befektetés is távol áll még a tökéletesen diverzifikált portfóliótól. Az, hogy kinek mi a megfelelő kockázati szint és mi a várható hozam, azt mindig egyedileg kell eldönteni. Nincsen olyan befektetés, ami mindenkinek ideális lenne. Ha szeretnéd, hogy a pénzed biztonságban legyen és hozamot is termeljen, mindenképpen oszd meg különböző befektetések között.
Amennyiben nincs elég információd, de szélesen diverzifikált portfóliót szeretnél, szívesen válaszolunk az elérhetőség aloldalon minden kérdésedre.